中东地区冲突不断加剧，这一现象引发了全球金融市场的剧烈波动。大量资金涌入原油市场，油价波动幅度明显扩大，投资者纷纷采取投机行为，当前局势的发展引起了广泛关注。
原油市场巨额交易
6月13日，美国原油期权交易市场表现热烈，整体交易量猛增至68.1万份。在这一天，以80美元为执行价的看涨期权交易量明显上升。众多投资者纷纷买入看涨期权，特别是WTI原油2025年8月到期、执行价为80美元的看涨期权，其成交量为33411份，创下了自今年1月以来的最高单日成交记录。这一现象凸显了市场对于油价上涨的强烈预期。
市场定价供应冲击
中东地区冲突仍在持续，市场正在积极调整，为可能因中东局势变化而引发的原油供应波动进行价格设定。霍尔木兹海峡作为全球约40%石油出口的重要通道，若因冲突而关闭，预计原油价格将在短期内明显上涨。基于这一预期，投资者正在逐步增持原油多头头寸，并积极做好应对潜在供应危机的准备。
价格溢价与概率定价
摩根大通首席大宗商品策略师在其最新研报中指出，目前原油价格已略有上升，触及70美元以上，这一价格变动在一定程度上反映了因地缘政治风险所增加的额外成本。市场对“最坏情况”的预测，将这一情况发生的可能性设定为7%。在这一假设下，油价有可能实现指数式上升。这种上涨对供应端的影响，可能超过伊朗原油日出口量减少210万桶所造成的冲击。
冲突引发市场巨震
6月13日，纽约WTI原油价格在当天内最高涨幅达到14%以上，但之后有所下降。与此同时，黄金等避险资产明显上涨，而全球股市普遍呈现下跌趋势。伊拉克冲突的突然爆发，如同巨石投入平静的湖面，在全球金融市场上掀起了连续的波动。这一事件使得投资者的避险情绪加剧，进而导致资产价格出现了显著的波动。
多头头寸持续上升
根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的统计数据，在6月10日结束的一周里，投资者在纽约商品交易所（NYMEX）持有的WTI原油净多头头寸增加了16056手合约，使得总持仓量累计至179134手合约，这一增量创下了过去19周的新高。洲际交易所（ICE）的数据亦揭示，在相同的时间段里，布伦特原油的净多头持仓量上升了29159手合约，累计持仓量达到了196922手合约，这一增长幅度亦刷新了过去10周的最高记录。多头持仓量持续增长，反映出投资者对原油价格看涨的信心日益增强。
运费指数大幅攀升
中东地区石油供应中断的预期导致，6月13日，波罗的海干散货指数（BDI指数）上升至3.36%，创下自去年10月初以来的最高记录，即1968点。与此同时，7月份的远期运费协议在美东时间13日一度上涨，涨幅达到15%，运费水平上升至每公吨12.83美元。回顾历史，我们可以发现，在两伊战争期间，类似的情况曾使得油轮运费涨幅高达50%至100%。
当前形势错综复杂，伊拉克冲突的后续走向可能对原油市场以及全球经济走向产生何种影响尚不明朗，投资者是否能够有效应对价格波动带来的风险亦成疑问。为此，我们诚挚地邀请各位在评论区分享您的观点，并对本文给予点赞与转发支持。
