「核心提示」
2025年上半年，新势力之间的竞争愈发激烈，性价比和智能化成为了决定胜负的关键因素，同时，分化的加剧也预示着淘汰赛阶段的正式开启。
作者 |陈法善
刘杨
新能源汽车企业上半年的销售数据相继公布，观察这些数据以及各企业目标的实现情况，结果呈现出几家高兴几家忧愁的景象。
零跑汽车在上半年继续保持强劲势头，成功超越了理想汽车，登上了销量冠军的宝座；鸿蒙智行的整体销量也略胜一筹，位居第二，但上半年的销量仅占全年目标的约两成；而曾经的销量领跑者理想汽车则屈居第三，其销量同比增长大约8%。
在行业整体持续扩张的大环境下，新兴汽车企业展现出了前所未有的分化局面，竞争的激烈程度显而易见。小鹏汽车成功扭转了困境，今年上半年不仅接连推出了多款新车型，持续加大市场投入，短短半年时间就售出了相当于2024年全年销量的产品；小米在发布新款车型YU7后，一小时内的订单量超过了28.9万，目前面临的最大挑战是如何高效完成交付。
蔚来汽车在上半年展现出了良好的业绩，其中二季度单季新车交付量达到了7.2万台，较前一季度增长了71.2%，然而这样的成绩单还不足以使蔚来实现根本性的转变。
性价比和智能化成为竞争的焦点，同时，差异化的加深也标志着淘汰赛阶段的到来。
1、零跑领跑，问界问路
零跑品牌在上半年成功超越了其学习对象，连续四个月领跑新势力销量排行榜，领先于理想品牌。
可以说，在某种程度上，零跑品牌采用了“农村包围城市”的战略，精准地定位了年轻家庭和价格敏感的消费者群体，实现了从“学徒”向“销售冠军”的蜕变。
2025年上半年度，零跑汽车共完成交付量达到22.17万辆，这一数字较去年同期实现了超过156%的显著增长。
分月来看，零跑汽车的每月交付量增长都很强劲。
在过去的半年里，零跑汽车在全球范围内展开了迅猛的店面扩张，其销售网点数量已从2024年底的800家增至2025年6月的1500家，期间新增了700家分店。这一增长数字显著超过了预期的506家，以及小鹏汽车的690家。
得益于终端销售门店数量的迅猛增加，零跑汽车的交付数量显著提升。此外，零跑汽车已相继发布了下一年的新车信息，其中包括2026款C16车型于6月18日全新上市，全新B01车型则于6月29日开启预售，这些举措为未来销量的持续增长奠定了基础。
尽管在产品开发过程中，零跑品牌持续模仿理想汽车的设计，然而在目标客户群体的选择上，零跑选择将众多门店广泛布局于县级城市，这无疑是将市场焦点转向了更低级别的城市中的年轻家庭。如此一来，零跑成功规避了与理想汽车的正面竞争。然而，在车型设计等方面，依旧未能满足对价格较为敏感的消费群体的需求。
观察零跑的业绩，我们可以发现其已掌握销量增长的秘诀，即专注于迎合年轻消费者的性价比需求。据一位与零跑关系密切的知情人士向《豹变》透露，零跑未来将着重于开发或提供符合年轻人特质的产品和服务，不再仅仅局限于满足家庭用车的需求。相反，他们将推出更多符合时尚潮流的车型，并提供更加个性化和智能化的服务，以更好地满足单身年轻消费者的需求。
6月18日，零跑汽车对外公布，其累计交付量已成功跨越80万台大关，继理想汽车之后，成为新能源汽车领域内第二家实现这一成绩的企业。今年，零跑汽车设定的年度销量目标是50万辆，截至目前，已完成率已达44%。然而，尽管低价策略有助于提升销量，但也对公司的盈利能力造成了不小的压力。面对成本与盈利之间的平衡问题，零跑汽车仍需不断探索解决方案。
鸿蒙智行在华为深度赋能下呈现不同表现，问界系列备受瞩目，然而，其他以“界”字命名的兄弟品牌协同不足，反而在一定程度上拖慢了整体发展节奏。
问界系列目前仍是鸿蒙智行销量的主要支柱，特别是M8和M9这两款高端SUV，它们占据了销量的绝大部分。
2025年6月，鸿蒙智行旗下车型共交付了5.27万辆新车，其中光问界品牌独占4.47万辆，这一比例接近85%。具体来看，问界M8交付量为2.12万辆，自上市以来58天内累计交付量已超过3万辆，稳坐40万级SUV销量冠军宝座。而问界M9交付量为1.37万辆，累计交付量已突破20万辆，连续蝉联50万以上市场销量冠军。
智界品牌旗下的S7和R7两款车型，目标消费群体锁定在25万至35万元的价格区间，而享界则瞄准了30万至40万元的市场，实际上，它们在市场定位上与问界存在一定程度的重叠，且在技术卖点上的差异并不显著。这样的情况使得智界和享界在市场竞争中不仅要面对同行的挑战，还要应对来自家族内部的竞争。此外，由于智界和享界与华为的合作程度不及问界，且传统车企仍掌握主导权，导致产品与华为技术的协同不够紧密，进而使得用户在购买时犹豫不决。
智界在6月份的新车销量大约为3800辆，而享界交付的车辆超过4000辆，但两者的销量均未达到预期目标。尊界则专注于价值超过70万元的高端豪华市场，其销量更是与问界相去甚远，不仅交付时间较长，而且年度销量目标仅设定为1万辆。
总体而言，2025年鸿蒙智行的年度销售目标设定为100万辆，然而上半年的完成率仅为21%，因此下半年必须实现每月销售13.3万辆的交付量，方能实现既定目标。
2、理想“让座”，小米有烦恼
2025年上半年，理想汽车在交付量方面表现稳健，略有提升，总计交付了20.40万辆新车，增长率不足8%。这一成绩在竞争激烈的市场环境中并不算出色。回顾往昔，曾经的销量冠军在2025年上半年的交付量排名中，仅位居零跑和鸿蒙智行之后。
观察各月数据，理想汽车的交付数量呈现逐月下降的趋势。具体到今年6月，其交付量达到了3.63万辆，较去年同期下降了24%，而去年同期该数字为4.77万辆；再看5月，当月交付量仅为4.08万辆。
理想汽车自创立之初便将目标市场锁定为家庭用户群体所青睐的中高端SUV领域，其核心销售车型的价格设定在三十至五十万元之间。这样的高价位策略使得理想汽车在市场初期得以绕开竞争激烈的中低端市场，避免了与特斯拉、比亚迪等知名品牌正面交锋。
然而，随着众多强劲对手如问界M系列、腾势等涌入原本赖以成功的“家庭豪华SUV”细分市场，理想仅依靠L系列的小幅改动难以保持其新鲜感和竞争力。在当前的消费环境中，零跑的平替版以及小米的YU7等竞品，凭借其性价比吸引了一部分潜在用户，这进一步加剧了理想在市场上的竞争压力。
缺乏推出新型汽车以持续提升销量的愿望，上半年交付的数量遭遇了增长瓶颈。
小米汽车虽然迟到一步，但在过去一年多里，其制造热销车型的实力得到了充分展现。然而，汽车产业的复杂性远非手机行业可比，从产能提升、供应链管理、产品质量把控到用户交付体验，每一环节都面临着极大的挑战。
随着小米对汽车领域的探索不断深入，它面临的学习任务也日益增多。近期，尽管小米汽车SU7这一单一车型的交付数量依旧保持在较高水平，但已明显显现出增长速度有所减缓的迹象。
幸而小米推出的第二款产品YU7成功上市，其首款SUV车型在短短18小时内订单量便突破了24万辆，此举也在一定程度上缓解了小米所承受的交付量减少的难题。
小米目前依然面临着产能的限制问题。在今年的下半年，待二期工厂正式投入生产之前，小米SU7和YU7的订单总量已经超过了五十万辆。这种情况下，交付周期被延长，进而对用户的交付体验产生了不利影响。
3、小鹏的“猛药”与蔚来的“慢火”
作为曾经的难兄难弟，小鹏和蔚来同在去年经历过至暗时刻。
2024年伊始，小鹏汽车的销量呈现增长缓慢态势，每月销量始终徘徊在1万辆上下，面临着掉队的风言风语。与此同时，蔚来汽车在销量未达预期且持续亏损的双重压力下，也频繁受到市场的质疑，其状况如同在重症监护室中反复出入。
2025年上半年，局势发生了显著转变。特别是在销售业绩上，小鹏汽车与蔚来汽车的走势出现了显著差异，它们所取得的销售成绩也揭示了这两家汽车制造商在战略决策和市场适应性方面的不同表现。
上半年，小鹏汽车的交付量总计达到了19.7万辆，这一数字较去年同期增长了279%，已经超过了2024年全年预计的19万辆销售总量。具体到车型分布，小鹏汽车的核心增长动力主要来源于其三大主要车型，这些车型合计贡献了超过80%的销量。
小鹏汽车推出的MONA M03旨在摆脱销量困境，这是一款价格亲民的车型，其定价位于12万元区间。该车型以高性价比为核心卖点，单月交付量连续五个月突破1.5万辆。自上市以来，8个月内累计交付量已超过10万辆，在15万元以下的市场中成为了一种现象级产品。
小鹏汽车紧接着再接再厉，推出了P7+车型，这款车型以20万元级别的智能跑车为主打。自去年11月上市以来，截至今年6月，累计交付量已达到6.2万台，成绩斐然。
小鹏汽车在性价比方面采取了极为稳妥的策略，其MONA M03标配车型的价格定在12万元区间，不仅配备了所有必要的智能驾驶功能，更迅速成为了市场上的热销车型。为了保持这种势头，小鹏继续坚持高性价比的定价原则，将2025款G6的起售价下调至17.68万元。在上半年结束之际，小鹏已经实现了全年38万辆销量的51%。
蔚来与它的竞争对手小鹏一样，经历了一系列的变革措施，但从目前取得的成效来看，这些变革似乎并未像小鹏所采取的激进策略那样产生显著的效果。
今年上半年度，蔚来汽车共交付了11.4万辆车辆，这一数字较去年同期增长了30.6%。具体到每个月，6月份，蔚来公司交付的新车总数达到了2.5万台，这一数字同比上升了17.5%。在这之中，蔚来品牌贡献了1.5万台新车的交付，乐道品牌交付了6400台新车，而萤火虫品牌的新车交付量则不足4000台。
蔚来经过对组织结构的调整与提升，在销售业绩和经营状况两方面均取得了积极进展，整体发展态势向好。例如，在技术层面通过降低成本，蔚来得以减轻部分财务负担。目前，蔚来自主研发的5nm级芯片“神玑NX9031”已投入量产，单车成本下降达1万元，此举有助于蔚来显著提升毛利率。
乐道的订单数量正逐步回升，然而，在当前竞争激烈的市场环境中，蔚来依然承受着不小的挑战。
2025年，蔚来设定的销售目标为44.4万辆，完成率达到了26%。据此估算，蔚来在下半年必须每月销售5.4万辆，才能实现全年目标。
蔚来汽车的创始人李斌在公开场合多次强调，公司计划在2025年的最后一个季度实现盈利目标。乐道L90这款车型将于8月份正式投放市场。为了能够像小鹏汽车那样迅速实现业绩的逆转，蔚来或许需要在乐道L90等新推出的产品上采取“价格优惠策略”，同时也要对旗下的子品牌进行相应的调整和优化。
新能源汽车的市场竞争格局尚未稳固，技术更新（例如更高级别的智能驾驶技术）、价格竞争、产能竞赛等竞争手段仍将持续。在上半场取得胜利的企业并不保证能在最终赢得胜利，而那些未能跟上步伐的企业所面临的生存压力将比以往任何时候都要大。新能源汽车的下半场，淘汰赛的号角已经吹响。
